¿El S&P 500 extenderá sus vertiginosas ganancias en la segunda mitad de este año? Hasta ahora, he dado algunas sugerencias para entrevistas a clientes potenciales según el comportamiento del mercado. Pero ¿y el año que viene? ¿Y puede el mercado sostener las ganancias que estamos presenciando?
Con la reciente debilidad en el mercado de valores, la mayoría de los planificadores financieros ahora dicen que experimentaremos otra situación en Estados Unidos. recesión antes del final de esta década. Es difícil decir cuánto impacto tendrá esto en los mercados financieros de todo el mundo, pero puede esperar una desaceleración en la creación de nuevos negocios y empleo en los EE. UU., Y el potencial de una recuperación económica “suave”. Las expectativas de inflación también serán bajas.
La primera pregunta es ¿qué tan bajas pueden llegar las perspectivas de inflación? Esto dependerá de una variedad de factores, incluido el estado de la economía en su totalidad. Si la tasa de superávit está aumentando, podría ser difícil comprar bienes y servicios de alta gama al nivel de costo actual. Los precios al consumidor pueden aumentar más lentamente. Así que tendremos que esperar y ver.
La segunda pregunta es qué tan alto puede llegar el mercado antes de que el mercado inmobiliario se vuelva bajista nuevamente. En este momento, hay demasiadas casas en el mercado para que los compradores las absorban. El S&P 500 está sobrecomprado en este momento, pero no demasiado. La mayoría de los expertos creen que se mantendrá cerca o justo por debajo de los promedios históricos durante los próximos años.
La tercera pregunta es, ¿cómo afectará la inflación al mercado? Nuevamente, esto dependerá de la salud general de la economía. Si el superávit aumenta, la inflación tenderá a repuntar. Si la inflación baja, el mercado probablemente mostrará poco impacto.
Otra cosa que podría afectar al mercado es la Reserva Federal. Las expectativas de inflación podrían aumentar si la Fed comienza a subir las tasas de interés. Es posible que los inversores se adelanten y empiecen a comprar dólares en lugar de centavos. Si esto sucede, es probable que el mercado suba.
¿El S&P 500 extenderá su repunte en las expectativas de inflación? Con el superávit en aumento, se espera que aumente la inflación. Si el mercado sigue mostrando poco impacto por esto, entonces no. Sin embargo, si los indicadores apuntan a un posible cambio en las perspectivas, entonces es una posibilidad.
Una última pregunta: ¿Caerá el mercado si la Fed sube las tasas? En un escenario como este, podría caer un poco, ya que podría interpretarse como una señal de que los bancos centrales no quieren correr el riesgo de elevar las tasas del mercado. Sin embargo, con el superávit en aumento y la inflación manteniéndose baja, los mercados deberían permanecer en una senda relativamente estable.
¿El S&P 500 extenderá su repunte en las expectativas de inflación frente a un aumento de la tasa de interés en EE. UU.? Hay muchos factores que entran en juego. Uno de ellos es el impacto que tendrá la subida de tipos de la Fed en los beneficios empresariales.
¿El S&P 500 extenderá su repunte en las expectativas de inflación? Si se mueve hacia abajo, podría desencadenar una liquidación. Sin embargo, si se mueve demasiado en sentido negativo, es probable que el mercado permanezca en alza.
¿Seguirá el mercado mostrando poco impacto por las subidas de tipos de la Fed? Lo más probable es que los mercados sigan viendo signos de fortaleza, pero ningún impacto. Lo más probable es que el mercado se mueva hacia arriba o hacia abajo dependiendo de cómo los funcionarios de la Fed vean la economía. Por ejemplo, podrían verlo como un buen momento para reducir la tasa actual y fomentar una política de flexibilización más agresiva. Por el contrario, podrían verlo como el momento adecuado para endurecer la política.
¿El S&P 500 extenderá su rally récord en las expectativas de inflación? En una palabra, podría. Esto se debe a que los mercados pueden interpretar las señales de subida de tipos de la Fed como apoyo para un mercado alcista extendido. Ya sea que esto sea cierto o no, lo más probable es que el mercado continúe subiendo durante las próximas semanas. De cualquier manera, esta debería ser una apuesta segura.